■ 先物主導の下落をさらに加速させたのが、裁定取引（アービトラージ）の巻き戻し 7月22日時点の裁定残高データにおいて、 売り残は253万株増の3,999万株へと増加していた。 機関投資家が「先物買い・現物売り」の裁定解消売りを進めていたことを意味する。 pic.x.com/7UCqWMy6dw x.com/trp326/status/…

■DCの役割も変容していく 小川氏は「単なる投資アセットから社会基盤となり、新たな課題解決の仕組みも必要になってきた」と指摘した。電力網や水資源、脱炭素への負荷や地域社会との共存が課題となる。 エクイニクス・ジャパン小川社長「AIインフラ、地域との共存課題」 – 日本経済新聞 x.com/trp326/status/…

原油価格・中東懸念が再燃して上昇基調を強める。29日FOMCでタカ派発言が増える可能性。 足元では米防衛関連株が急反発。 ナスダックは5WMA・13WMAのミニデッドクロス $ITA iシェアーズ 米国航空宇宙&防衛 ETF pic.x.com/NdfaEzN9Rq x.com/trp326/status/…

それと日経平均が下落すると 任天堂は強いからね。 x.com/trp326/status/…

今日（7/23）の大引に任天堂 （7974）が大きく買い戻された。 先週金曜日のような日経平均の下落が明日（7/24）起こるとしたら、この大口買いは逆行高の布石となる。 pic.x.com/ONaZGSTNcI x.com/trp326/status/…

日経平均先物が下落 リスクオフ局面で６万5000円を割れると、下値（オーバーシュート）は6万円までの下落が視野に入る。 x.com/trp326/status/…

米10年債は連日の上昇、ドルは底堅い。さらに金（ゴールド）は上昇している。原油は強含み。株式市場は騰落レシオ高水準。 レアアース関連や資源株の株価はソーサーボトム形成。 今日の商社株の強い上昇や非鉄金属の値動きに注目が集まってくるかもしれない。 UACJ （5741） 古河機械金属 （5715） x.com/trp326/status/…

■レイバーデー（９月第１月曜） ここまでに戦争が終結しなければ、原油在庫は極端に低い水準まで減少し、原油価 格は急騰し、世界中で石油製品の物理的な不足が発生する。 x.com/trp326/status/…

■ 米国債、ドル、そして特にエネルギーなど、一部の市場は動き始めている。 現時点では、和解よりも事態が悪化する可能性の方が高い。 株式市場はこれまでのところ、こうした状況をほぼ無視し、代わりにAIや企業決算を巡る強気のストーリーに関心を向けている。 x.com/trp326/status/…

マーケット動向の第2段階（8〜9月）は企業決算で「関税コストを価格転嫁できるか」 が焦点になる。 輸入依存・価格転嫁が難しい企業は利益率悪化のリスクが嫌気される。 そしてもっとも重要なのは第3段階（秋）になる。 x.com/trp326/status/…

今のところ日経平均先物「65,000円割れ」は買い目線でいいね。 これから3月期決算の第1四半期（4〜6月期）発表が本格化して企業業績やガイダンス（見通し）を確認できるため、市場に安心感が生まれる。 x.com/trp326/status/…

ハイテク相場の下落要因をポストしている人がいるけど、その中身はbloombergの煽り記事を復唱しているだけ。 KOSPI（メモリー株）の過熱感やSOX指数の調整入り、ハイパースケーラーのFCF懸念。スペースXの下落による今後のIPOへの悪影響。チャイナAI台頭による競争激化。 x.com/trp326/status/…

65,000円はオプション市場から見て非常に重要な価格帯であり、"短期的には反発しやすい水準" ■今日見るべきポイントは ・65,000円プットの建玉が維持されるか、それとも急減するか。 ・IVが急上昇するか落ち着くか。 ・日経225先物が65,000円を終値ベースで回復できるか。 x.com/trp326/status/…

あまり話題にならないけど、6月26日に香港ハンセン指数（中国株）は大底を付けて上昇している。 一方で、日本と韓国の株式市場は調整している。資金循環（ローテーション）が起きている。 中国株と日本株は逆相関になりやすい。 理由としては日本と中国がアジア株式への配分先として競合しやすいから。 x.com/trp326/status/…

AI半導体株に固執している人の多くが期待しているのは"銘柄のボラ"であるから、下落局面でも日中足で反発すれば（需給には）問題はない。 ところが、ここ2〜3日でそのボラが収縮し始めている。特にキオクシア。 これはAI半導体株にとっては悪い兆候。 x.com/trp326/status/…

リンテック（7966）が強い。 7月は4－6月に上昇した銘柄が調整するといわれているけど、趨勢的に買われてる。 x.com/trp326/status/…

米CPIは市場予想を下回り、利上げ観測は10月へ後ずれ。短期的には株式市場の支援材料となった。 ただ、コアCPIは依然としてFRBの2％目標を上回っており、金融引き締めシナリオが崩れたわけではない。 指数は反発しても、金利動向を意識した上値の重い展開が続きそう。 x.com/trp326/status/…

今週は、足元の相場急落の主因となった「インフレ懸念」と「半導体セクターのバリュエーション」の正当性を試す、極めて重要な経済指標の発表と企業決算が目白押しとなっている。 今晩の米CPIと、15日・16日の $ASML および $TSMC の決算は、現在の日本市場を覆う悲観論を払拭できるかどうかの分水嶺。 x.com/trp326/status/…

今週は、本日の相場急落の主因となった「インフレ懸念」と「半導体セクターのバリュエーション」の正当性を試す、極めて重要な経済指標の発表と企業決算が目白押しとなっている。 特に今晩の米CPIと、15日・16日のASMLおよびTSMCの決算は、現在の日本市場を覆う悲観論を払拭できるかどうかの分水嶺。 x.com/trp326/status/…

不二越 （6474）後場急騰 通期営業益を上方修正 上期は61％増 増配も発表 x.com/trp326/status/…

ウイングアーク1st （4432）大幅反発 120万株・30億円を上限に自社株買い 割合3.45％ x.com/trp326/status/…

安川電機 （6506）の決算でフィジカルAIというテーマ期待だけではマネタイズできないということが認識されてきた。 x.com/trp326/status/…

日本特殊陶業 （5334）は、東芝の非公開化（TOB）を目的として日本産業パートナーズ（JIP）が組成した「TB投資事業有限責任組合」に対し、総額500億円の資金拠出（250億円の出資および250億円の劣後社債の引き受け）を行っている。 x.com/trp326/status/…

インフロニア・ホールディングス （5076）は東芝非公開化を目的として組成された「TB投資事業有限責任組合」へ200億円のLP出資をしている。 x.com/trp326/status/…

ミネベアミツミ （6479）は東芝非公開化を目的として組成された「TB投資事業有限責任組合」へ総額100億円の出資をしている。 x.com/trp326/status/…

米金利が節目の4.5を超えている現状で、足元の株価反発を強気に捉える人が多い。 確かに、長期でみれば株価は業績が裏付けるものだから信頼できる。 でもそれって安定した市中金利の上で成り立つことだからね。 x.com/trp326/status/…

明日の相場の主役は、今日1Q決算発表のローツェ（6323）かな。 x.com/trp326/status/…

イワキポンプ （6237）が強い。 NAND・DRAMが同時急騰…中国YMTCとCXMT、韓国主導の市場を揺るがす。 x.com/trp326/status/…

@trp326機関の空売り動向は、個人の現物投資でも警戒シグナルとしてかなり参考になる。下落トレンドでの売り増しは需給の歪みが続くサインだから、無理に逆張りせず様子見に徹するのが無難だな。

■ イベントドリブン戦略 機関投資家ごとの空売り残高の推移 株価下落後もさらに空売りを積み増してくるなら、「4Q達成にも懐疑的」というメッセージと受け止めるべき。 ・GOLDMAN SACHS ・Nomura International ・JPモルガン証券 ・モルガン・スタンレーMUFG ・UBS ・Barclays x.com/trp326/status/…

■ ＨＤＤ向けアルミブランク材販売で世界シェア４割 古河UACJメモリーディスクは非鉄金属大手の古河電気工業が60%、総合アルミメーカーのUACJが40%出資し、2015年1月に設立された。 #古河電気工業 （5801） #UACJ （5741） x.com/trp326/status/…

企業の第一四半期決算が出揃うのが8月後半 期初見通しとバリューマトリックスでみると、日経平均の７万円割れは積極的に買われる水準。 pic.x.com/zfHhfnXVXQ x.com/trp326/status/…

日経平均（SOX指数）が下落する日はエムアップHD （3661）が強い。 x.com/trp326/status/…

丸一鋼管（5463）寄付成行で14.3%利食い 急騰しなければ持続でも良かったけどね。 x.com/trp326/status/…

メモリ価格急騰による需要破壊 →これはAI開発にも起こり得る。 そうなると（建設中もしくは稼働中の）AIデータセンター運用コストにも波及し、AI開発の企業側への負担が起こる可能性がある。 x.com/trp326/status/…

@trp326ハピネットってこんなに下げててびっくりしました！！ ちょっと下落トレンドから転換した感あるので優待狙いで触るか迷ってますw

■日経225オプション ストライク別建玉データ 高い日経VIにより順張り相場でコール建玉が厚くなっている。それが逆流して足元で６万9000円まで値幅調整。 このラインを切るとアービトラージャーの居心地がよい６万5000円〜9000円までのレンジ相場になりやすい。 ＊SOX指数が高値から20%下落すると危険 pic.x.com/OS88x1RGOg x.com/trp326/status/…

■HBMから汎用DRAMへの再配置が影響 SKハイニックスによるDRAM増産の噂は、関連銘柄に衝撃を与え、南亜科技、ウィンボンド、パワーチップ・テクノロジーの株価を下落させた。 x.com/trp326/status/…

パナソニックHD （6752）－3日ぶり反発 AIデータセンター用蓄電装置 北海道・千歳で量産へ x.com/trp326/status/…

日経平均が下落している日の バンダイナムコHD（7832）安定感がハンパない。 x.com/trp326/status/…

UACJ （5741） GD寄りから大幅に反発 エフィッシモ、UACJの筆頭株主に　古河電工が一部売却 － 2025年2月13日 pic.x.com/tEw8EcoiI8 x.com/trp326/status/…

オルカンの方が伸びるしなあ… 個別低PERはいつ評価されるか定かじゃ無いし途中でやらかすかもしれないし…半導体より遥かに高リスクで機会損失も酷い 過去の著名な成功談って相当数インサイダーの出来レースが入ってるでしょ緩かったし 知らんけど x.com/trp326/status/…

■ 「大きな資金が入れる土俵に乗ったから上がる」という局面 資金流入ループは上昇局面では非常に強力だが、一度逆回転すると同じ力で下落する。 ・指数ウェイト低下 ・パッシブ売り ・モメンタム剥落 ・CTA売り ・レバレッジ解消 これらが連鎖するため「上げ100日下げ３日」という相場格言がある。 x.com/trp326/status/…

■同じ業績でも市場参加者の構成が変わるだけで値動きの性質が変わる 例えばエンタメ株や内需株は、ロングオンリー中心、個人投資家中心だとボラティリティが低い。 一方でAI半導体やメモリー関連になると、ヘッジファンド、CTA、レバレッジ資金が増えるので、上昇時も下落時も値幅が極端になる。 x.com/trp326/status/…

そこへさらに、 ・トレンドフォローCTA ・モメンタムファンド ・リスクパリティ ・マクロファンド などが加わる。 彼らは必ずしも企業分析をしているわけではなく、 「上昇トレンドが確認されたから買う」という行動を取るので、結果的に高ベータ銘柄へ資金が集中しやすい。 x.com/trp326/status/…

結局のところ、多くの投資家が苦しむのは「銘柄分析」よりも「機会損失への耐性」の方。 隣のAI銘柄が3倍になっている間に、自分の保有株が横ばいだと、人はファンダメンタルズではなく感情で売りたくなる。 長期で見ると「良い会社を途中で降りること」から生まれる機会損失をしている可能性もある。 x.com/trp326/status/…

■損した人の心理現象 行動ファイナンスでは「損失回避」と「ブレークイーブン効果」に近い現象が起こる。 もっとも「損失を取り返そうとしてリスクを上げる」行為は期待値を改善しない。 むしろ本来持つべき優良株を安値で手放し 熱狂セクターの天井近くを買うという最悪の組み合わせになりやすい。 x.com/trp326/status/…

■ 「トレーダー目線で見る」後場 ・12:30～13:00に勢いよく上昇 ・13:30～14:30に利益確定売り ・その後、指数や先物が強ければ引けにかけて再び買われる このような展開も多い。 特に注目したいのは、13:30～14:30にVWAPを一時的に下回っても、すぐに回復して引けでVWAPを上回る銘柄は需給が強い。 x.com/trp326/status/…

■足元で防衛株がピックアップしている 戦争が終わって、平和がやってきた… 制裁緩和を含むより包括的な合意を６０日間の停戦期間中に交渉するが果たして。 $GEV GEベルノバ $GE GEエアロスペース $BA ボーイング 三菱重工（7011）に関連する3分野が全部上昇 pic.x.com/0J339hOl4F x.com/trp326/status/…

トランプ氏、地方での支持率が過去最低の50％＝ロイター／イプソス調査 x.com/trp326/status/…