NVIDIAは8月26日にFY27 Q2決算。今回、市場の焦点は単純なQ2売上ではなく、売上ガイダンス、チップ需要、利益率、クラウド各社のAI設備投資です。Reutersもこの4点を主要論点に挙げています。 特に見たいのは Q3ガイダンス → Rubin/Blackwell需要 → 粗利益率 → ハイパースケーラーCapEx の順です

【夜間観測・電力インフラ】米ハイテク反発＆長期金利低下！「AI算力×送電網CAPEX」共鳴から読み解く明日（8/26）の重電・電線株シナリオ⚡️🏗️ 今夜の米国市場、注目の寄り付き速報です！☕️✨ 主要3指数は揃って買い先行スタート（ナスダック+0.73%、S&P500+0.43%、ダウ+0.19%）📊 pic.x.com/RCakGGLNL7

【NVDA15％値上げ、市場の反応】 ① NVDAの顧客 メモリ高→サーバー高→CAPEX増→ROI低下リスク ② SKHY・MU HBM/DRAM逼迫→価格決定力↑。ただ高価格でAI投資↓将来のメモリ需要に影響。 24日はMSFT・GOOGL・AMZN上昇、NVDA・SKHY・MU下落 金利低下でも半導体下落、NVDA決算前のポジション調整か。

今は $NVDA の1日2～3%の下落だけを見るより、WTI/Brent → 10Y → 30Y → HFネットレバレッジ → AI CAPEXの順番で観察した方がいい。原油↓＋長期金利↓＋HFポジション底打ち＋AI CAPEX維持が揃った瞬間がデレバレッジ局面における再レバレッジ開始のシグナルになり得る。

$NVDA の決算を見る前後も、次の順番で見るべき。原油 Brentが$80→$90→$100 と上がっていくのか。米10年債が4.7%→5.0%→5.3%と上昇するのか。米30年債はAI株のバリュエーションを見るうえでは、むしろこちらが重要。AI設備投資はMicrosoft、Amazon、Google、MetaなどがCAPEXを減らすのか。

🔥NVDA決算前、かなり重要なのが「顧客側の答え合わせ」。 Alphabet → Google Cloud +82% Microsoft → Azure +43% Meta → Q2 CapEx 約$30.7B TSMC → 2026年売上40%超成長予想 Micron → DRAM/NAND需要が供給を大幅超過 つまり、 AIサービス利用↑ → Cloud需要↑ → 設備投資↑ →

$KEEL キールリサーチ #43 NVIDIA、AIサーバー15%以上値上げへ ネオクラウドとKEELの違いが面白い ネオクラウド → GPU価格上昇＝巨額CAPEX増 → 資金調達・減価償却リスクも背負う KEEL → GPUを買わない → 土地・電力・データセンターを提供 → テナントがGPU価格リスクを負う AIインフラが

@TicTacToe0106同意です。今は、金利、地政学、AI CAPEXの採算性、メモリ価格上昇、AIインフラ株の高バリュエーションなど、決算後に利益確定する「説明材料」が大量にある。こういう地合いでは、アルゴも人間も見出しの弱点を探しやすいです。

【記事公開】 財務DD連載の第5回は「固定資産とCAPEX」です。 帳簿価額を眺めるだけではなく、 過去の投資の水準と内訳から設備の実態を捉える。 買収後の投資負担を見積もる基礎となる分析を、 実務に即して整理しています。 aja-consulting-hp.com/archives/811

一ヶ月間相場から離れていたことから浦島太郎子状態なので、とりあえず現状を整理してみました（画像）。 今週26日のNvidia決算と米PCE、27～29日のJackson Holeを見てから本格始動しようかな。 注目する順番は、 ①米30年・10年金利 ②原油 ③Nvidia決算とAI CapEx ④Fed ⑤ドル円・日銀 です。 pic.x.com/KZFU5zSTo9

復活、と言っている時点でAIバブルのCapEX構造をまったく理解していない日経新聞 #日経 キオクシア株の復活は？エヌビディアの「ルービン」とは【ポッドキャスト】 - 日本経済新聞 nikkei.com/article/DGXZQO…

【記事公開】 財務DD連載の第5回は「固定資産とCAPEX」です。 帳簿価額を眺めるだけではなく、 過去の投資の水準と内訳から設備の実態を捉える。 買収後の投資負担を見積もる基礎となる分析を、 実務に即して整理しています。 aja-consulting-hp.com/archives/811

🤖 今週のAIハードウェア最大イベントはNvidia決算 Nvidiaは8月26日にQ2決算。 (日本時間8月27日朝5時20分） 注目点は、 ・Blackwell / Rubinの立ち上がり ・ハイパースケーラーCAPEX ・GPU / ASICのテスト強度 ・光通信 / CPO需要 SOXは決算前に-0.5%。

AIサーバー15％値上げを踏まえて、次の $NVDA 決算のポイントAIにまとめさせるとこういうことらしい 🤖 NVDA決算で見るべきは、売上やEPSのbeat/miss以上に「AI CapExがピークアウトしていないか」。 注目点は主に5つ。 ① 次四半期ガイダンス ② Rubinの2027年需要 ③ 需要＞供給が続いているか ④

@SOU_BTC26日のNVIDIA決算では売上よりRubinの予約状況・供給枠・HBM調達・CapEx客反応

Nvidia、AIサーバー価格を27年初出荷分から15%超引き上げへとの報道。主因はメモリー価格急騰。AI需要は数量増だけでなくシステム価格へ波及し、データセンターCAPEXのコスト上昇が一段鮮明。

@rika_investorバブル崩壊か高金利かで、投資判断がかなり変わりますよね。ハイパースケーラーのCapex動向は次の決算シーズンでもう少し見えてきそうです

🇯🇵 来週のイベントスケジュール 「利益・金利・為替」の3つを同時に見る週👀 📌 8/26 NVIDIA決算 AI需要そのものより、次世代Rubin、顧客のCAPEX、需要の持続性まで確認したい。 → 企業ごとの選別がさらに進むか。 📌 8/27〜29 Jackson Hole 昨日の米サービスPMIは56.8とかなり強かった。

生成AI ↓ 需要実証 ↓ AI CAPEX急増 ↓ 半導体EPS急増 ↓ 株価急騰 ↓ 巨額CAPEX ↓ ← 今ここを市場が検証している ↓ AI投資のROICは本当に十分か？

【NVIDIA FY2027 Q2決算をAIで独自予測🔥】 8/26発表のNVIDIA決算を、コンセンサスだけでなく、ハイパースケーラーのAI CapEx、Blackwell出荷、TSMC/CoWoS、HBM供給、Rubinの立ち上がりまで踏まえてAIでボトムアップ推計。 結論は、 🟢 決算：Beat見込み 🟠 Q3ガイダンス：小幅Beatだが、やや弱い pic.x.com/VnsLEa5pYe

🚨AI株は「需要が強い」だけで買わない。 直近決算 NVDA：DC売上＋92％ AWS：売上＋37％ MSFT：CapEx 410億ドル ※増加率は前年比 AI需要は本物。 次に問われるのは“投資回収”。 見るべきは 粗利益率・CapEx・FCF。 勝者は、計算資源を最速で利益に変える企業。 あなたの本命は？ #AI株 #NVDA pic.x.com/meXZGqOMmg

ハイパースケーラーの設備投資（CapEx）（より具体的には、その資金調達を目的とした過去最大規模の新規債券発行）に対する懸念が高まる中、常に強気な株式アナリストたちの注目は――当然のことながら――債券市場へと移りつつある。債券市場では、警鐘がますます頻繁に鳴り響いているからだ。もちろん、Z

Alibaba（ $BABA ）は、利益よりAIインフラの先行投資を選びました。 CapExはRMB67.7B（+75%）。AIクラウドは売上+45%、調整後EBITA+133%と、投資先の成長は本物です。一方、中国EC売上は-8%、AI Labsの調整後EBITA赤字はRMB13.9Bまで拡大。

2027年～2028年にIPO後のAI企業決算開示でAI設備投資が需要不足なのか、単なる供給不足のどちらかが判明。前者によりAIバブルが崩壊するシナリオが濃厚。設備投資は縮小、ツルハシ系銘柄が大きく下落する一方、PERが低く抑えられていたハイパースケーラーはCapex削減によってFCFが改善しQQQを支える。 x.com/rika_investor/…

Trump氏はデータセンター反発を軽視したが、これはAI投資の「建設が進むほど地域摩擦も増える」構図を示す。雇用・税収は魅力でも、電力・用地・許認可が二次的なボトルネックになりやすい。市場は大手ITの設備投資、電力会社、州・自治体の規制姿勢を注目。次の確認：各社のCapex計画と地元の審査動向

よく言われている通り、ストレージに比べてHBMはGPUのコストに占める比率が段違いで大きいため、 AI需要が伸び続けてもHBMの需要の伸びが鈍化することはやはり十分あり得る （需要が増えてもASP下落はあり得る） ※既にハイパースケーラーのCAPEXの70%近くがメモリで占められているという試算もある

一方で、HBMなどのメモリについてはジェボンズのパラドックスの効果に対して慎重になる必要あり 増産ではなく需要（CAPEX）の増加が緩やかになることによるASPの下落であれば、 ASPの下落を補えるような急激な増産が間に合わない可能性があるため。 ハイパースケーラーのCAPEXの動向に引き続き要注目

@SoSoValueCrypto 1 分前 TechFlowアリババの呉泳銘：AIの算力Capexへの投資収益の確実性は非常に高く、Capexの投入は3年以内に回収される8月20日、アリババグループは2027会計年度第1四半期の決算を発表しました。

PER50倍でも、 ・資金調達が容易 ・株価上昇 ・信用供給増加 ・CapEx増加 ・売上増加 が続けば、さらに上がっていく点は大事

AIバブル崩壊が起きた場合、QQQへの影響は大きくない。皮肉な事にハイパースケーラーの資金調達が難しくなるほどAICapex削減によってFCFが急回復、追加社債発行も減少、中期的にはむしろ財務体質が改善する可能性が高い。先にAIを諦めたAppleは株価は好調、メモリ価格下落で利益率改善見込み。 pic.x.com/evU4uG2niY x.com/rika_investor/…

AIバブル崩壊が起きた場合、QQQへの影響は実は小さい。皮肉な事にハイパースケーラーの資金調達が難しくなるほどAICapex削減によってFCFが急回復、追加社債発行も減少、中期的にはむしろ財務体質が改善する可能性が高い。先にAIを諦めたAppleは株価は好調、メモリ価格下落で利益率改善見込み。 pic.x.com/hs5wMYeQ0f x.com/rika_investor/…

FRB議事要旨、AI投資についてしっかり議論された、やや🦅か AI利益への非常に強い期待 → AI株の高バリュエーション → 巨額CAPEX → CAPEXの借入依存上昇 → 期待が崩れれば資産価格の広範な再評価 → financial conditions tightening → 銀行・ノンバンクにも波及 federalreserve.gov/monetarypolicy… pic.x.com/vFRB39zFNi

AI半導体株がかなり売られてます。 MU -7% SNDK -9% COHR -13% でもAI需要そのものはまだ崩れてない。 ADI決算は売上+40%、次期見通しも市場予想超え。 今の下げは「AI終了」より、 金利上昇＋高バリュエーション調整に見える。 次に見るのは需要よりCapexと長期金利。

メガテックな過大なCAPEXが、結果として米国ハイテク株安を招いている。 ポイントはAIがインフラと認められ、低い利回りで資金調達できる信認を市場から得られるか。 pic.x.com/Tu729a6sF8

半導体の最上流のDC設備投資が大相場の牽引役で、サプライチェーンのどこにCAPEXが大きく流れ込むか、決算や有価証券報告書などの1次情報から見極め投資することで今回の相場で儲けていたのが五月さん。 JINさんのYouTubeで相場復帰宣言したと思ったら、こんなexcitingな相場を予見していたのか...

② 圧倒的な本業のキャッシュ創出力 検索・広告という圧倒的キャッシュカウがあるため、FCFのマイナスは事業赤字ではなく純粋なCapEx増による一時的なものです。 バークシャーが見ているのは単期のFCFではなく、「この投資が将来生み出す中長期のキャッシュフロー」でしょう。

🇯🇵 AI投資の次のボトルネックはGPUではなく「資金調達」になりつつある。 NvidiaがOpenAIのオハイオ州8GWデータセンター計画に対し、最大1,050億ドルの資金支援。 Microsoft関連のデータセンター債も39億ドルへ増額。 重要なのは、AI CAPEXの制約が コンピュート → 電力 → 土地 → 冷却 →

20260818 月曜日 株指数→🛢️💰🥇的な動きが散見、指数売り個別買い的な。ベッセントの🇮🇷経済制裁案はまだ発表されず（今週中の予定） - NY🏦🏭20.6↑ただし仕入れ価格も↑ - AI CAPEX↑➡️関連銘柄↑➡️社債・資本需要↑➡️長期金利上昇？（日本も同じかな？） - 🇰🇷は祝日外国人買越が続くか - 全力◯◯🔎 pic.x.com/1YS7Xj9KSX x.com/lrnrllf/status…

💻📊 企業決算分析：今週のWalmart決算とNvidia（8月26日）決算を控え、AI CapExの「P/L回収効率」を監査 🚀 主要企業のQ2決算発表が終盤を迎える中、今週のウォルマート決算および8月26日に控えるエヌビディア決算に向け、市場の関心は「消費の実態」と「AI投資の収益化（ROIC）」へ集中 pic.x.com/NmpIitDxQE

2026/08/17 米国株🇺🇸 指数は軟調、ビッグテックは弱かった。 原油高、長期金利（10年、30年）高だから。 だけどAI、半導体、DCでも強い銘柄は強かった。なぜか？ 私の仮説。 NVIDIAの5000億ドル資金調達スキームによって、恐れられているハイパースケーラーのCapEX減少の懸念が後退。

$NBIS #Nebius
終値 $268.85（-3.18%） 先週のQ2爆益（売上+454%、AIクラウド+514%、バックログ$40B超）で40%超急騰→今日は利確売りで調整。 強気派「価格決定力あるし5GW契約済み、前払いでCapex回せる」
弱気派「21x EV/Salesは行き過ぎ、赤字、目標$175のHold格下げ」

2/5【1.驚異の価格支配力と前払い金】 ・MWあたり単価：2026年ベース$12M → Q2コア契約 $20〜25M → 短期オークション枠 $40〜50M超（約4倍）へ急騰！ ・顧客前払い金：契約の約70%で「CapExの50〜60%」を前回収。 ・投資回収期間：わずか1年10ヶ月！ 希薄化を起こさない「無敵の資金循環」が完成。

@ni4day他1人売上急増なのにSellなのは、高額Capex（売上の2.4倍超）、AI顧客1社で売上の約20%、短期解約可能なクラウド契約が理由。長期コミットが必要で、2030年まで赤字・キャッシュバーン見込みだから。

@muffin_egg49747UBS: 27年ビッグテックCapEx 1.4兆ドルに迫る（yoy +46%） その中でメモリはなんと63%を占めている。 来年のビッグテックのCapEx予測は、第2四半期決算発表シーズンを経て、1.1兆ドルから1.4〜5兆ドルへと急増した。 サムスン電子とハイニックスの業績見通しはさらに上方修正予定 pic.x.com/EFDZROUR43

$CRWV の株価の短期的な下落理由。 ① 決算後の上昇で利益確定 ② 巨額CapExへの懸念 ③ FCF・負債への懸念 ④ 株価がAI期待をかなり織り込んでいた ⑤ Neocloud全体のボラティリティ ⑥ Insider売却などによる需給悪化 の以上が考えられますね。

$CRWVの決算を整理したいです。 今回の決算自体はかなり強いはずです。 ・Q2売上 $2.58B ・前年比ほぼ2倍 ・Revenue Backlog $104.2B ・新規Customer Commitments $25B+ ・通期売上/利益見通しを引き上げ 懸念点はやはり、”CapEx”ですかね。

Alphabet $GOOGL は決算発表で通期の設備投資（Capex）指針を最大2,050億ドルへ引き上げた。 これを受けて市場では、巨額投資によるフリーキャッシュフローの圧迫や投資回収リスクを嫌気し、決算後に株価が売られる場面があった。 x.com/StockMKTNewz/s…

NVDA　AIの覇王。アンソロピックのニュースやハイパースケーラーのCAPEX、EPSを考えると次回の決算はコンセンサスを超えてくると思う。ここ一年、株価は停滞してて休養十分。仮にPER１００倍と仮定すると理論株価は９９４ドル。直近のEPS成長率７０％だから十分ありえる数字。 pic.x.com/XdfTRajl4J

🚀 $NBIS Q2決算で判明した劇的な変化： ・EBITDA率50%（営業レバレッジ開花） ・MW単価：$12M→$20M超（Q3短期枠は$40~50Mへ暴騰） ・CapExの50~60%を顧客前受金で回収 2027年目標（Base Case）： ・ARR倍率 7x ・想定株価 $620（+126%） ベア派の「AIバブル崩壊論」を数字で叩き潰す圧巻の分析。 pic.x.com/xpCrcsLXot x.com/funmentalist/s…

Seagateは直近決算で営業CFに比べてCAPEXの伸びが抑えられており、さらに今後も（！）同様の方針 （SKhynixやMicronと大きく異なる） Seagateはストレージの台数を大量に増産するのではなく、HAMR技術などによって1台当たり容量を上げる戦略 4月決算でも会社はこれを「capital-efficient」と説明 x.com/moas46497/stat…