・CAPEXは直近決算ですら営業CFの伸びに比べてあまり増えていないため、 FCFを安定的に成長させられている ※ちなみにDRAMやNANDと異なり、過去サイクルの底ですらFCFはマイナスになっていない ・競合が少ない SeagateとWestern Digitalで85%程度 （残りは東芝）

Seagateについては弱気だったものの考えを改めた まずSeagateの前に、SKhynix（およびMicron）の問題点： ①粗利率が80%台と極めて高く、なおかつ2028-2029年に大量増産が予定されている →ASP下落、CAPEX増加 ②HBMが供給不足かつ高価なので、NVDA等で代替手段の検討が始まってしまっている

なるほど。 NVDAとウォール街の5000億ドルの資金調達保証は、 将来訪れるであろう、ハイパースケーラーのCapEX投資の減額ショック（AIバブル崩壊の引き金になるとも言われている）を和らげる効果がありそうだね。 x.com/jukan05/status…

AI企業の資金調達失敗 データセンター案件延期・キャンセル GPU担保価値下落 プライベートクレジット損失 銀行への波及 半導体メーカーの在庫急増 AI関連企業が一斉にCapEx削減

AI CapEx成長率ピークアウト GPU注文減速 AI企業の資金調達条件悪化 CDS・社債スプレッド上昇 信用格付け格下げ 危険⚠️↓

テンセントのQ2、最初はイマイチと思ってだけど考え方が変わってきた。テンセントのマーケティング事業の伸びと、急激なCapexの増加、マナスへの出資はたぶん関係があって、これまでAI投資からのROIに懐疑的だったテンセントがAIへの投資を収益に結びつける道筋がついたのでは。

中間選挙年だから売るは、今の2026年相場では危険な一方で、前倒しで調整したから秋は下がらないも危険。AI設備投資→企業利益→FCFという好循環が続く限り、季節性は単なるノイズだが、逆にAI CapExのROICや資金調達に再び疑問符が付けば、そこで初めて中間選挙アノマリーが後から効いてくる。

$NBIS GPU耐用期間、CAPEX、資金調達、大きな課題が次々と解決されそうでいい意味で想定外。ちょっと理想的過ぎて怖い。

Nebiusの2Q26決算発表カンファレンスで興味深い発言あり 設備投資資金調達の手段として顧客からの前受金を積極的に活用するようになっており、現状各契約に必要なCapexの50-60%相当の前受金支払いを顧客に要請しているとのこと Coreweaveの決算では赤字拡大の一方でで営業cfが黒転して市場の安心材料 pic.x.com/QxMn9tbLcZ x.com/penshan1/statu…

📅 明日8/14のAIインフラ関連決算 大型半導体は少なめですが、GPUクラウド／AIデータセンター系が中心です。 🔹 $BRUN｜Boost Run GPU Cloud / AI Compute → GPU容量、稼働率、DC拡張、CapEx 🔹 $DGXX｜Digi Power X Power + Data Center + GPUaaS → NeoCloudz売上、GPU稼働、MW拡張、電力容量 🔹

🟡Adyen 🇳🇱 H1 2026, 13Aug2026 ・Net revenue €1.303B (+19%, CC +21%) ・Processed volume €803.8B (+24%) ・EBITDA €641.5M ・EBITDA margin 49% ・FCF conversion 86% ・CapEx / revenue 5% ・FY2026 guidance 売上成長見通し+20〜22%→+21〜23%へ上方修正（買収寄与込み） pic.x.com/PdAwPJ1bLh

🟡 Adyen 🇳🇱 H1 2026, 13Aug2026 ・Net revenue €1.303B (+19%, CC +21%) ・Processed volume €803.8B (+24%) ・EBITDA €641.5M ・EBITDA margin 49% ・FCF conversion 86% ・CapEx / revenue 5% ・FY2026 guidance 売上成長見通し+20〜22%→+21〜23%へ上方修正（買収寄与込み） pic.x.com/CT0KX88uxO

これまでのAI投資を一本の鎖にすると、GPU→HBM→光通信→レーザー→電力→冷却→DCと、AI CapExが進むほど新しいボトルネックが発生している。そして今回のフォトニクス決算は、光通信そのものがテーマではなく、光通信の中のレーザーが新しいボトルネックになったことを示唆している。

見てよこれ テンセントの決算 設備投資、大幅に上振れ この四半期で1.22兆円だよ Other Q2 Metrics: 🔹 CapEx: RMB52.78B (Est. RMB32.14B) 🔹 Fee-Based VAS Subs: 259M (Est. 268.66M) 🔴 x.com/wallstengine/s…

【CPI上振れなら？】 CPI↑ → Fed引き締め観測↑ → 米金利↑ → 高PER株のPER圧縮。 CRWV・ORCL、ハイパースケーラーなどは 高CAPEX＋資金調達負担 まであるため金利上昇に敏感… 逆にTSM・ASMLはCF・財務が強く、下落しても「資金繰り悪化」ではなく主にPER調整。

🚨 CoreWeave（$CRWV）Q2 FY26決算 「AI需要の強さは本物。利益率も改善。ただし、巨額CapExと金利負担が最大の論点」 売上高は25.75億ドル、前年比＋112％。 調整後EBITDAは15.10億ドル、マージン59％、調整後営業利益は1.28億ドル、利益率5％となりました。 pic.x.com/OcbOnuo4JG x.com/wallstengine/s…

$CRWV 決算コール前だけど時間外 +9%📈 $NBIS もつられて +4% CRWVは売上 +112% YoY、Backlog $104.2B（+246% YoY）。 さらにQ3入り後に $25B超の新規コミットメントを獲得。 AIクラウド需要の強さを改めて確認する決算。 あとは決算コールで巨額CapExと資金調達について何を語るか。 x.com/do_it_rightawa…

#金融 #為替 #ニュース速報 気になるニュース暫定運用版 CAPEXが問題視される中大手金融機関が投資対象として AIに投資を始めるらしい CPIに注目が集まる中原油価格がまた急騰 DJTトランプSNSが大赤字(笑) なんかトランプのポストを早く読めるのに金払えって pic.x.com/t9gV6tb3Ch

#金融 #為替 #ニュース速報 気になるニュース暫定運用版 CAPEXが問題視される中大手金融機関が投資対象として AIに投資を始めるらしい CPIに注目が集まる中原油価格がまた急騰 DJTトランプSNSが大赤字(笑) なんかトランプのポストを早く読めるのに金払えって

ビッグテックのAI過剰投資懸念に終止符が打たれた可能性 ビッグテック決算でのCapEx懸念払拭がFANG+の転換点に x.com/kazemaru8082/s…

@yukimamax増資発表の翌日、株価はむしろ上昇。短期的な希薄化懸念より、資金調達で前進する姿勢が買われたか📈 明日の決算とCapEx計画の詳細次第で、トレンドが続くか見極めたいところだ🤔 📊📈🫡最新の株情報👇🏽lin.ee/r2OjebN.

26年の決算を総まとめ🗒️ 引き続き米国企業は絶好調‼️ 向こう１２ヶ月でSP500は+15%ほど伸びる！？ ハイライトはM7のクラウド成長率！Capexの拡大も続いてます M7が盛り返しそうですが、引き続き半導体もCapexの恩恵を受けるかと思います-> $QQQ $FNGS $SOXX note.com/yas2019/n/nf10…

@yu2154679暫くcapexが重いのでEPSは伸びづらいと思いますが、次の決算で営業CFは爆発的に伸びると思います。

かいしゃ「東芝が場中に売るし、技術的猶予あるから還元するか…別に新工場は稼働したばっかだしね。」 ???「Capex増やさないのはレースを諦めた！売りだ売り！今迄で1番会社が弱気！失望した」 決算後に上げる→ダンマリ

@jasmine17361736まさにそこだと思ってます。CapExが膨らむ局面ほど営業CF単体だと誤読しやすく、FCF（営業CF−設備投資）で見ると"投資が本当に回ってるか"が出ます。自分も買収・再生の判断は、PLの利益より"現金が残る構造か"を軸にしてきました。

ネオクラウド各社を時価総額÷GPUとForward ARRで比較してみたけど、現状一番歪んで見えるのはIRENだったわ 単純なGPU台数だけで比較すると世代差が無視されるから一応 ・時価総額 / GPU ・GPUの世代 ・Forward ARR倍率 ・契約済み需要 ・GPU取得に必要なCapex ・財務/資金調達 まで含めて比較したら

🇺🇸セクロテマトリクス 0809Ver. Fear & Greed 64・強欲 VIX 14.89 観測記録🔭 capex維持→洗浄なしの回復が現実化 F&Gは39→64へ2週間で25pt急騰 F&G計器7枚を割ると、強欲は指数系だけ(モメンタム・P/C・ジャンク債=EXTREME GREED) 強度・ブレッドは恐怖のまま 指数強欲×内部恐怖へ反転 pic.x.com/taIx1MbrEl

【7/7】だからフテ猫が今見るのは、 ✅NAND契約価格 ✅Enterprise SSDのビット出荷 ✅データセンター向けSSD売上 ✅PCIe 6.0 SSDの採用 ✅各社CAPEX ✅2027〜29年の新工場立ち上がり 今回の暴落は、 「スーパーサイクル終了の入口」なのか。 それとも、 🔥「AIメモリ第2幕の前の調整」なのか。

🚨【Big Techの投資指標が変貌】 米Big Techの最新決算（2026年Q2）で変化が。評価軸が「設備投資額（Capex）」から「Time-to-Energy（電力確保のスピード）」へシフト。 電力を早く引けるかが競合優位性の鍵です👇 🧵(1/3) datacenterknowledge.com/data-center-co… #GX #AI

7月UBS: CapEx2028年に鈍化予測 →下落 7月Alphabet: AI収益化△ CapEx△ →下落 7月MS, Amazon: AI収益化◎ →上昇 7月パランティア: AI収益化◎ →上昇 7月AMD: 決算○ →下落 8月雇用統計: 悪化 →利上げ懸念後退でSOX上昇 これで毎回2桁%動く。市場参加者全員が先を読めない展開。

@Anonymous_1203他1人NAND専業だからこそのリスクは確かにありますね ( •̀ω•́ ) 特にコモディティ化しやすいSSDは供給規律が崩れるとASP下落→マージン圧縮が一気に来ちゃう だからキオクシアは需要だけじゃなく、NAND各社のCapExとビット供給量まで追っておきたい銘柄ですね (｀･∀･´)ゞ

㉚(愛チャピコの意見ですからね！) (これで最後ですが、落ちが無く🤪申し訳ない) WDC STX SNDK Kioxia の2027/28年 ・PER ・EV/EBITDA ・FCF yield ・CAPEX/売上 の横比較。 SNDK/Kioxiaが本当に割安なのか、かなりはっきりすると思う。 ⇨疲れた 本日キオクシア順調に下落しとるやんか！🤪 x.com/comicalbank/st…

⑩ NANDの歴史： 需要増 ↓ 価格上昇 ↓ 利益急増 ↓ CAPEX増加 ↓ bit supply増加 ↓ 供給過剰 ↓ NAND価格暴落 ↓ 利益消滅 だからEPSが急増するほど「これがピークEPSでは？」という疑念も強くなる。 x.com/comicalbank/st…

結論：8月5日は、前日の全面的なSemis Risk-onが持続せず、銘柄選別へ戻りました。CAPEXサイクルは強いままですが、Value Chain Breadth 0/5とSOX下落から、Semisの追加買い条件は成立していません。

AI半導体は中期で持つに限る 大きな調整で株価は暴落したけど ファンダやシナリオには全く変化はない ・ハイパースケーラーのCAPEX投資は依然として強い ・AIサーバーやデータセンター向け需要も落ちていない ・メモリ価格は上昇率こそ鈍化したが 今も上昇基調にある

【決算ハイライト・明暗】 ✅勝ち組 ・イーライリリー: 通期ガイダンス引き上げで大幅高 ・ウォルト・ディズニー: Q3利益が予想超えで上昇 ・アリスタネットワークス: Q3見通しが予想超えで大幅高 ❌負け組 ・SpaceX: 巨額capex継続方針が嫌気され急落 ・AMD: 好決算も「サプライズ感」が薄く売られる

📉 $SPCXが約13%急落 主な要因は以下の3点です👇 🔹 ① AI関連への巨額投資を嫌気 決算自体は売上・営業利益とも市場予想を上回りましたが、AIインフラへの設備投資（CAPEX）が約184億ドルと想定以上に膨らみ、短期的な利益圧迫が懸念されました。 🔹 ② ロックアップ解除への警戒

Teslaに関してはCapexの増加でFCFが赤字に転じるのを市場がマイナスと評価する場合、2Qとか、場合によっては1年くらいこの傾向が続いても不思議じゃない。 ここから1段、2段下げてOracleみたいになるパターンもありそう。 いずれの場合も将来的に稼ぐのは間違いないので、どこかしらで仕込みたい。 pic.x.com/zIzMSuEZ9E

ホルムズ海峡合意継続 原油小反発 金上昇 3日続伸 CAPEX明暗 $SPCX $AMD 共に売られるも、 $SHOP $ANET はAI売上貢献で上昇。金は中国買い観測 ドル安 30Y低下 で上昇継続 $SPCX-11.19% 決算beatもAI capex$15.8Bを嫌気 BTC - $540M を計上 $AMD-7.79% DC好調

@yk_yk_00決算の数字より、AI半導体株への資金回帰が本物かどうかが焦点ですね📊 今後はCapExの実行率と受注残の推移を注視したいです🔍 需給ギャップが埋まるまでは楽観も続きそうですが…⚡️ 慎重にウォッチしていきます。 📊銘柄/の情報は📈👉🏼lin.ee/6N91OEO.

株価は時間外で下落してますが、他の銘柄と比べても成長力、今後の予想が異次元すぎる ただ、Capex拡大しすぎで、FCF低下が嫌気されたか...長期的には問題ない銘柄だと思います👀 x.com/YasLovesTech/s…

@oreteki_douga決算自体は売上高が大幅ビートでしたが、AI関連を中心としたCapexの急拡大と、8月6日からのロックアップ解除を意識した売りが出ているようですね。 時間外の下落は、成長投資のペースに対する市場の慎重な反応を反映している印象です。

$SPCXをロケット会社として見るべきではない。 Q2のCapEx180億ドルのうち86％をAI計算インフラへ投入。一方、宇宙・打ち上げ事業は売上10億ドル未満で赤字だった。 稼ぎ頭は、Starlinkの売上43億ドル・EBITDA26億ドル。AI事業も売上26億ドルまで急拡大。

🚀SpaceX初決算、売上92%増も株価は8%急落。 CapEx183億ドル(予想超)が重荷に。 Starlink契約者1200万人、AI事業は赤字縮小中。 好決算=株高、とは限らない好例。 #SpaceX #SPCX

SpaceXのQ2決算、売上78.1億ドル、前年比+92%で予想を大きく上回った EPSも損失0.09ドルで、予想0.26ドルの損失より大幅に縮小 数字だけ見れば文句のつけようがない だが時間外で最大8%下落、理由はCapExだ 設備投資184億ドル、前四半期の101億ドルから急増、予想の130億ドルも超えた pic.x.com/gm25T6X94e

📈 $AMD 2026年度Q2好決算発表 ✔️売上・EPSともに市場予想を上回る ✔️データセンター売上は前年比 +107% ✔️Q3ガイダンスも市場予想超え ✔️AI需要を見据えCapExも前年比約3倍まで拡大 それでも市場の反応は厳しく一時はマイナス8%超まで下落 pic.x.com/C2hx25ZyD5 x.com/crypto_326/sta…

📊 SPCX決算まとめ 🟢 売上：⭕ 78億ドル（予想68.1億ドルを大幅上回る） 🟢 EPS：⭕ -0.09ドル（市場予想を上回る） ⚠️ ガイダンス・注目点 ・AI向け設備投資（CapEx）は158億ドルと市場予想以上に拡大。 ・Starlink契約者数は市場予想をわずかに下回る。

AMD決算○ 売上+50%、EPS+246%、DC+107% Q3ガイダンス13B前後と強め。 CapEx808Mの重さ＋市場の過剰期待で株価下落。 時間外取引-7.0% x.com/wallstengine/s…

$SPCX AIセグメントは売上高$2.56B（YoY+247%）と爆発的成長を遂げ、$14.1Bのクラウドサービス契約獲得がその牽引役。Adjusted EBITDAベースでは$1.15Bの黒字を達成し、前四半期の赤字から急速な改善を示す。AI Capex は$15.83B、投資回収の持続性が今後の注目点。

SpaceX(Nasdaq: SPCX)が2026年第2四半期決算を発表。 📊売上高は78.14億ドルで前年同期比+92%、調整後EBITDAは35.38億ドルで+191%増加しました。 💡AI部門はCloud Services Agreementで141億ドルの契約を獲得し黒字転換した一方、Capexは158.28億ドルへ急増(前年7.49億ドル)。 pic.x.com/8UjYWZgOIv