@sssssssgirls3点の中でも①出来高が本物か、が一番効きますよね。物語主導の反発は薄商いで剥がれやすく、装置・メモリまで資金が横に広がって初めて実需の裏付けが出る。最後はCapExの実額とガイダンスが答え合わせをするので、FOMC後の金利と値上がりの広がりを併せて見たいところです。

取り敢えず株を上げているエンジンと金融条件を締め上げているエンジンは同一の物だという事は前提条件だ。 ・EPS上方修正 ・広範な信用が平静状態 ・AI Capex継続 相場を支える3本柱の内の中で1番可視化しやすいのは業績予想修正。なので、暫くはこれを見ておこう。

メモリ株筆頭に、AIツルハシ銘柄が安い！しか言うてない人は、「今後AI Capex が３〜５年は下がらない・むしろ上がる！」と決め打ちしてるようなもんなので。。 中高の物理とかで、「エネルギー保存則、運動・位置エネルギーとかの概念、わからんチンパンとか嘘だろ？？」みたいな感覚で見ている。

AI開発減速論でまず見たいのは、株価より実際にハイパースケーラーのデータセンター投資やCAPEX計画が変わるかです。今週はFOMCもあるので、AI株の下落が「成長期待の低下」か「金利・割引率の変化」かも切り分けて見たいです。 x.com/goto_finance/s…

9月14日の米国市場で、AI相場の景色が少し変わりました。 S&P500 -0.48% NASDAQ -0.56% SOXは一時 -5.9%。 きっかけは決算でも受注減でもなく、Anthropic CEOによる「AI開発を減速すべき」という提言。 HPEは先週、OracleのCAPEX期待で+9〜11%。 それが週明けには-9.3%。 つまり今のAI相場は、

表向きの説明より何を優先したのかだよ。 「安全問題は以前からあったのに、なぜ“今”減速なのか」を別の視点から見ると、投資期待低下→ 資金調達環境悪化→巨額CAPEXの正当化が難しくなる→ AI相場崩壊→競争力が低下する。でもここでロードマップを再検討 →開発ペース調整→おや？

@raito_athenas一本のニュースというより、最近のAIインフラの資金調達をまとめて見た印象です。 CapExは膨張、借入も増加、しかも資金調達手法がかなり複雑になってきている。

今日の相場で私が見るのは3つ。 ① 半導体とソフトウェア、どちらが強く売られるか ② NVIDIAなどの設備投資関連企業がどう反応するか ③ AI企業の実際の受注・CapExが変わるか ここが変わらなければ、今回の下落は「利益予想の崩壊」ではなく、期待値のリセットです。

BISは、巨大テック企業のAI投資ブームが、期待された収益を下回った場合、資金調達が急に細り、設備投資（capex）ブームが「長引く投資崩壊（protracted investment bust）」に転じると指摘しています。

もうすでにCAPEXは鈍化予想されてるので、ツルハシの加速度的成長はありえないかと 額として2027に400、あるいは率として2倍の800は投資されなければならない 額も率も鈍化が予想されるようでは半導体は株としてはリスクが高すぎるかと 土地・電力・建設作業員 これらは加速度的には増えませんし pic.x.com/npvyLMgZAX

@tattsu66668518短期的には下落材料になりやすい。 ただ、重要なのは 「モデル開発のペースを落とす」≠「データセンター投資・GPU購入・ネットワーク投資を減らす」 ということ。 ハイパースケーラーが、実際に2027年CapExやAIクラスタ計画を下方修正するかが本丸。 そこまで行かなければ、個人的には

【GOOGL｜弱気】7/22の2Q決算でcapexは四半期最高の449億ドル、フリーCFは-58.6億ドル。26年通期の設備投資見通しも1,950~2,050億ドルへ引き上げ、資金調達で1,000億ドルを起債。ARKは足元でGOOGLを減らしMetaを買い増した

今後どうなるかを粗く予想すると、一旦この減速ネタを織り込むために上下しながらネガティブを織り込み→実際に今後のハイパースケーラー決算でcapEX(設備投資)が減速するのかしないのかを確認→減速してなければリバ、中国との競争でやっぱり減速できないとかなるとリバ、本当に減速したらわかんない

今後どうなるかを粗く予想すると、一旦この減速ネタを取り込むために上下しながらネガティブを織り込み→実際に今後のハイパースケーラー決算でcapEX(設備投資)が減速するのかしないのかを確認→減速してなければリバ、中国との競争でやっぱり減速できないとかなるとリバ、本当に減速したらわかんない

Geminiに今回のAI開発減速論を分析させたら、各社とも①中国勢のトークン安値攻勢②DC建設が進まず建設費高騰で資金繰りがしんどいので、Capexを見直したいけど、正直に言ったら株価が暴落するので、安全性を口実にしているとのこと。 真相がどうであれ、AIバブルの終わりが見えた気がする週末ですね x.com/nicosokufx/sta…

@Money_tweet1118トップ同士の減速合意、市場への見方はおもしろいですね。開発スピードが落ちれば短期的にはCapEx縮小懸念でハイテク株の重荷になり得ますが、無理な先行投資バブルを回避する材料にもなり得ます。次の決算でCapExガイダンスがどう変わるか、ポジティブ/ネガティブどちらに見てますか？

@nicosokufxAI開発「減速」の話、興味深く拝見しました。CapExガイダンスが下方修正されない限り、半導体株の調整は一時的な「期待値調整」にとどまると見ています。次の決算でNVIDIAやTSMCが翌期CapExを据え置くかが分岐点になりそうです。この後のAI関連株の反応、どう見てますか？

@nicosokufx開発トップの慎重発言と実際の設備投資計画は別物という点に注意が必要。過去のクラウド各社の決算でも、経営陣の慎重発言とCapExガイダンスの引き上げが同時に起きた例がある。言葉の減速論と資本配分の実態がねじれる可能性は残りますね。

2026年9月現在、米国の半導体株およびAI株は、夏のセクターローテーションによる一時的な調整（SOX指数の高値比約20%下落）を通過し、クラウド大手による巨額のAIインフラ投資（CapEx）の継続と業績の裏付けを背景に、中長期的な上昇基調を維持する見通しです。世界半導体市場統計（WSTS）の2026年予測

$ORCL CapExがどこに流れるか。 $NVDA $ETN $VRT $LITE $COHR など。 $HPE $DELL が急騰しているのはこれかな。 やっぱり $NVDA なのかねー。あと $APH が個人的には気になるところ。 pic.x.com/0Z0iHZZcmx

Oracleの決算、実は一筋縄ではいかない内容でした。 ・クラウド収益は、前年比121%増の74億ドル ・ただし、CapExは、285億ドルまで膨張、フリーキャッシュフローはマイナス継続 ・一方で、Microsoftは、データセンター容量を3倍の38GWへ拡張する計画 note.com/startup_now070… #Oracle #投資

🚨 OracleのAIクラウド需要が「供給不足」の領域へ。AI CapEx継続を裏付ける一方、資金調達とFCF悪化は新たなリスクです。 ① 何が起きたか（事実） OracleのFY2027

今日のOracle $ORCL は決算後一時+8%近くまで上昇したのに、結局マイナス圏まで失速。 AI需要・成長は文句なし。でも巨額CapEx、マイナスFCF、資金調達への懸念が重い。 一方 Adobe $ADBE はプレ-4.5%から+2%に回復。 派手な成長ではないものの、Asset-lightでFCFが強い。 今の高金利相場では、

オラクル（ORCL）決算、懸念点と将来のマネタイズ時期は？ ​追加投資のリスク（懸念点） ・巨額の設備投資（CapEx） AIデータセンター建設やGPU購入のため、今期は年間900〜950億ドルの超巨額投資を計画 ・一時的なキャッシュ減

$ORCL 【オラクル: FY27Q1カンファレンスコール】OCI売上高121％増で成長加速――巨額CapExとAI需要を両立する「資金調達モデル」が焦点に｜のぶ米国株決算 @nobustocks note.com/nobustocks_/n/…

💠キオクシア・SNDK連合が価格競争に強い理由 🔹Capexシェア：業界全体の13% 🔹生産量シェア：業界全体の29% (2位) 🔴投資生産効率：業界1位の『223%』 〔YMTC(PEER4)の4.85倍〕 この圧倒的な資本効率と原価競争力がある限り、市況の下落局面でも他社を寄せ付けない強みがある。 #キオクシア pic.x.com/JLMjyfHXkg x.com/0hjsbe8LxFBsDa…

そうか、半導体が売られてるのって米金利じゃなくてこっちか。 LLM業界のガイドライン策定への動きから開発が鈍化→ハイパースケーラーのCAPEX激減の懸念ねなるほど アルトマン氏、社内にＡＩ開発減速の可能性伝達＝ブルームバーグ jp.reuters.com/jp/economy/HGR…

キオクシア、寄り付き▲7%超。 オラクル決算は売上+30%、AI向けCapExも過去最高。 好決算なのに、半導体は全面安。 🙅‍♂️普通に考えれば： AI需要が強い → 半導体は買い 🙆‍♀️でも実はこう↓

NBIS $NBIS の投資ストーリー非常に強い ただし 売上成長率が極めて高い ↓ そのためデータセンター建設が必要 ↓ 巨額CAPEXが必要 ↓ 増資・転換社債・借入 ↓ 希薄化リスク という構造があり、今後は資金調達をどれだけ有利な条件で行えるかを見ることが重要。

GAAP上の営業利益率と、実際のキャッシュの動きは別物という話。耐用年数を延ばせば減価償却費は減り、利益率は改善して見えるが、CapExという現金の支出額そのものは変わらない。決算の「良い数字」を見るときは、会計上の見え方か現金の動きかを区別する癖をつけたい。 #投資の基礎 #MSFT

オラクルの決算は良いんだが、 capexが前年同期の3.4倍、FCFは赤字、負債$125B。需要は本物だがバランスシートで買っているという構図。 金利が52週高値を更新している環境で、この資金調達構造がいつまで許容されるか。

$SKHY 現状のエンタメ株価予想 シナリオ別のSKHY前提：為替1,340、株数は2026年末以降約7.06億株。 弱気（確率イメージ 25%） NAND急落、中国装置、Capex過多。プレミアム10%。 2026年末 170 / 2027 180 / 2028 140 / 2029 150 / 2030 160 基本（50%）

ハイパースケーラー黒字化 自前キャッシュで足りるのでCAPEX減速 資金需要減 国債利回り低下 日米金利差縮小 日本国債爆上げ これか？

ハイパースケーラーのCFからCAPEXしてた時代は終わって、デットの時代になってる GPUの担保価値の下落とか債務不履行とかが起こり始めたら、半導体企業も危険信号なのでこのあたりはチェックしておきたい

=== Step 1: 選別の枠組み 大型起債が出やすい条件は3つです。①巨額のcapexまたはM&A決済という「使途」がある、②直近しばらく公募市場に出ていない(=枠が空いている)、③決算発表を終えたばかりで「起債の窓」が開いている。この3条件で候補を仕分けします。 Step 2: 本命 —

Zscaler（ $ZS ）Q4 FY2026決算 売上・EPSは予想超え、買収除くARRも20%成長。一方、Q4 FCFは大型CapExで急減。時間外-2%前後。 ✅売上$898.2M（+25% YoY、予$877M） ✅調整後EPS$1.19（+34% YoY、予$1.09） ➖FCF$60.8M（-65% YoY） ✅Q1売上予想$935～939M（予$927M）／FY27 $3.908～3.938B

中銀による量的緩和がない今、FCFを産んでいない中でのDC　CapEXに依存したAI株高は　継続可能なのかな？マネーの奪い合いで長期金利が上昇、トークン価格は下落。大丈夫？ NY株ハイライト　AI株物色、データセンターへの逆風もリスクに - 日本経済新聞 nikkei.com/article/DGXZQO…

キオクシアが今日耐えたのは、工場増設のCAPEX懸念で先週かなり売られていた反動と、低PERゆえ高PER株ほど金利上昇時のPER圧縮を受けにくかったことが大きいのかな ただ、信用買い残がまた膨らんだ… しばらく45,000〜55,000円レンジになりそうな気もする pic.x.com/2bkXjZ1BbB

日本10年国債利回りが一時3.005%。 約30年ぶりの「金利3%」です。 AI需要は強い。 でも、今日見るべきは需要だけではありません。 AI需要 → 巨額CAPEX → 資金調達 → 金利負担 → 利益・CF → 株価評価 高い資本コストでも稼げる企業はどこか。

@VpRBsTfSLS13737①米10年債金利 ②米Big TechのCapEx ③NVDAの決算・見通し ④AIデータセンター/電力需要 ⑤NBIS・IREN自身の業績 もちろんこの5つ次第ではありますが😅

$IREN ポジ発言 FY27の約300億ドルCapExについてCEOが補足。 決算説明会では巨額投資額は示されたのに、それに対応するARRの積み上がりが見えなかったことが大きな懸念に。 CEOによると、 ・GPU投資の約半分は顧客前払いで賄える ・残りの大半は借入で調達 ・AI

決算に対して 後から補足が必要なら 決算資料として相応しくないよな そこらへんもっと上手くやってくれよ capexの数字も 前払いの金額との資金提供で どれくらい賄えるのかを資料で 上手く説明してくれればよかったのに 優秀なIR担当引っこ抜いてこい x.com/danroberts0101…

🔻 選挙直前（9〜10月） 地元の電気代高騰・データセンター建設反対など政治的アピールで一時的なノイズ＆下落リスク（ボラ高） 🔺中間選挙通過後（11月中旬〜） 不確実性の解消 ＋ 政局に関係なく「物理的に足りない実需（CapEx）」が再評価されて業績相場（上昇軌道）へ x.com/aleabitoreddit…

アンソロ上場か。ただでさえハイパースケーラーのCapexやらROICで振り回されるのに、さらにやかましい本体のお出ましだ。ボラが出てウザいから決算発表だけはハイパースケーラーと合わせてね

【ジャクソンホール後、AI半導体相場はどうなる？】 ウォーシュFRB議長の発言を受け、9月利上げ観測が上昇。 米2年債利回りも4.36%まで上昇し、AI・半導体株には「金利」という新たな逆風が出てきた。 ここから重要なのは、 金利 × AI CapEx × メモリ需給 × 光通信需給 の4つ。 ■ 半導体

おはようございます☀ 本日の米国株PFです💸 大打撃...😭 IREN決算はCAPEXの重さが嫌気されたのか決算後爆下げ、 そこにウォーシュがタカ派的態度で爆下げ加速って感じでした。 上がらないのに下がるPF、 契約発表しても上がらなくなってきたAIマイナーたち、 契約発表すらしないMARA😡 イライラ😖 pic.x.com/SSFoNVDU1Q

jimcramerが、Marvellの好決算を受けたデータセンター株の急騰パターンと、IREN CEOが示したFY2027のCAPEXギャップ55億ドル（約8,250億円）を報じた。 三点セット。 1️⃣ Marvell: AI向け需要を映す好決算 2️⃣ IREN: FY2027のCAPEXギャップ55億ドル（約8,250億円）を債務で補う計画 3️⃣ 連鎖:

資金調達がネックだが、96%が固定金利らしいからFRBが高金利に傾いても今年の分は安心らしい。来年のCAPEXの分はどうなるかという話なんだが、やはり株の希薄化が心配される。そこの部分がしっかり分からないと、株価は飛ばないと思われる、、、。ただ、年間ARRが決算に反映されるタイミングで

投資への示唆：AI Capexの急減シナリオはかなり後退しました。NVIDIAだけでなく、HBM、先端パッケージ、ネットワーク、電力・冷却まで追い風です。ただし株価急騰後なので、短期は追い買いより業績予想の上方修正を確認したいところです。 reuters.com/business/nvidi…

【AI株、新しいリスク】 NVIDIA +8.7%。 AI需要は強い。 だが次の敵は「需要減速」ではない。 半導体・PC・サーバー関税 →データセンター建設費上昇 →CAPEX負担増 →利益圧迫。 さらにBrentは$89.70。 今見るべきは 「関税・原油・金利」。