てからそもそもcapex買収したと言っていたが金の支払いが全然できてなかったとのこと

IPO増加は単なる供給ではなく、市場参加者が高値で資金調達したいという心理の反映で、強気相場後半で増える。もし崩れるならきっかけは別で、例えば、長期金利急騰、AI ROI疑念、hyperscaler CapEx減速、景気後退、クレジット事故など。

$ZS CapExが増えてFCFが圧迫され成長が鈍化する 歴史的な決算暴落

DLRは米国の純粋なデータセンターREIT。AFFOを重視し、維持更新CAPEXを控除したうえで配当。一方で、分配利回りは2％台となり、REITインデックスの分配利回り低下に影響。またNASDAQ-100との相関関係が高く、基準価格が年間で±50％のボラティリティ。上昇時はQQQより弱く、下落時は同等という癖がある pic.x.com/BevXPXzgXn

AIで決算分析するとき、効果が変わる小ワザ ❌「この会社の決算どう？」 ○「この10-Kを以下の枠組みで分析してください 　・収益性：粗利率、ROE 　・成長性：売上分解、CAPEX 　・健全性：FCF、負債比率 　・出典ページ併記、推測は推測と明示」 枠組みを与えるとAIの出力が変わる #ChatGPT

日経平均+3円の64,999円 ただし取引時間中は6万6,000円台へ。 AIスーパーサイクルでクラウド大手5社のCapExは1兆ドル超え。 だが信用買い残が6兆円超で過去最高 市場の過半数は値下がり。 歴史は1989年バブル天井 (信用買い残9兆円超→9か月で半値) 2000年ITバブル(ナスダック-78%)を 記憶している。

半導体株の上昇相場、「何が崩すか」を整理。個別企業の話ではなく、セクター全体に波及しうるマクロ/構造的なリスクの話。 【需要側】最も怖いのはハイパースケーラー（MS・Google・Meta）のCapex計画の下方修正。個別決算ではなく「業界全体の投資意欲の転換」と解釈されうる。

NBISはGPU供給会社としてではなく、Yandex由来の実行力を持つAIインフラ運営チームとして買う銘柄。 他のネオクラと比べて、人材・大規模運用・横展開の再現性に差別化がある。 ただし、CapExと資金調達が重いため、短期で追いすぎず、決算ごとにARR・稼働容量・顧客分散を確認する。 $NBIS pic.x.com/ysZJiU2GYO

@inagooooooooチャッピーさんの分析、すごく参考になります！🐂 NVIDIA決算や米長期金利の動向は、私も特に注視しています。AI CAPEXの持続性、気になりますね！

【検証】Gavin Baker 警告：電力・冷却・光学系は過大評価、いずれ急落する。 AIに必要なのはGPUとメモリ。capexが落ちたら周辺系から先に売られる。 NVDA 予想PER 24-26倍（妥当） MU 予想PER 7-9倍（割安） VRT PER 70-82倍（割高） ASML 予想PER 41-45倍 AMAT 予想PER 35-38倍 COHR PER pic.x.com/YoTE5rEhDc

【検証】Gavin Baker 警告：電力・冷却・光学系は過大評価、いずれ急落する。 AIに必要なのはGPUとメモリ。capexが落ちたら周辺系から先に売られる。 NVDA 予想PER 24-26倍（妥当） MU 予想PER 7-9倍（割安） VRT PER 70-82倍（割高） ASML 予想PER 41-45倍 AMAT 予想PER 35-38倍 COHR PER pic.x.com/ZYoTPk7gbW

SpaceX S-1で初めて公開された数字を整理する。 ■ Starlink ・加入者：230万→1,030万（3年で4.5倍） ・ARPU：$99→$66（同期間で33%低下） ・2025年EBITDAマージン：63% ■ AIセグメント ・2025年営業損失：63.5億ドル ・2026年Q1 CapEx：77億ドル（四半期で） ■ 衝撃の事実

短期的には急ピッチな上昇への反動（利食い売り）に警戒が必要ですが、マクロのモメンタムは強気。「有事の売り」の巻き戻しが一巡した後は、再び「AIインフラの設備投資額（CAPEX）」という冷徹なファンダメンタルズ選別が始まります。押し目待ちの姿勢を崩さず、押し目はコアAI銘柄の買増し好機。

原油高が再燃すると、長期金利上昇、インフレ再加速、FRB利下げ後退、グロース株逆風に繋がり、AIバブル最大の敵は原油になり得る。特にAI相場は超大型CAPEX、データセンター電力需要、発電投資、電力インフレとも密接に繋がっているため、エネルギー価格は無視できない。

② 巨額CAPEXは資本市場の好物。 理由はシンプルで、①投資規模が大きい ②回収期間が長い ③資金調達の余地が大きい。AIインフラはこの3つをすべて満たす。

$NVDA や $GOOG クラスになると金利の上昇がほとんど引き締めの意味をなさない。 つまりNVDA決算がAI CapEx継続の保証書になって、その保証書を使って周辺の高ベータ銘柄が買われたのが昨夜かな。 $NVTS $AEVA なんか特に

ESSDスポット２ヶ月下落、TSMC前年比鈍化、ハイパースケーラーのCapex鈍化、正直どれか１つでも来たら速攻逃げたい。厳し目に見ても2027年1Qまではアップトレンドでいけるかなぁと踏んでる。（個人的な物差しなので参考にはなりません…）

🇯🇵日本株「3日連続急騰」63,000円台乗せ📈 日経平均 63,339円 前日比 +1,638円（+2.65%） 5/20 → 5/22 で累計 +3,535円（+5.91%） 3 日連続で大幅高、6万円割れからの一気の戻り 材料は 3 つ継続： ✅ Nvidia 決算 monster Beat の AI Capex 継続確認 ✅

【AI・半導体】動向チェック（5/22） SOX +1.28%。NVIDIA決算を消化して、 $NVDA は −1.77% で売られた一方、関連銘柄に資金が拡散しました🔄 メモリ・設計IP・スマホSoCが主役。AI capex継続シナリオは強化されたものの、「NVIDIA一強で全部買い」のフェーズではなくなってきた印象です。 注目は pic.x.com/Yv8lJEN5Mw

Metaの人員削減とAI投資を、10年決算・CapEx・組織再編・電力制約までつなげて整理しました。 「人を切ってAIに賭けた」という見出しの奥にある資本配分の話です。 note.com/u_sgy/n/nf5d1c…

🇯🇵日本株「6万円台奪還」5日続落から急騰📈 日経平均 61,684円 前日比 +1,809円（+3.02%） 5/20 の6万円割れから1日で奪還 材料は3つ重なりました： ✅ Nvidia 決算 monster Beat（AI Capex 継続確認） ✅ 米イラン和平交渉進展（トランプ発言） ✅ 米サムスン労使ストライキ回避

NVDAの四半期配当が1株0.25ドルになるなら、株主還元の見方は少し変わります。 ただ、配当利回りそのものより重要なのは、AI半導体の高成長企業がどの段階で現金還元を増やすかです。 見る順番は、次回決算のデータセンター売上、粗利率、在庫、CAPEX見通し、自社株買いです。 x.com/12508306918242…

NVIDIA決算 成長率が69% → 56%へ鈍化（ピーク感） 5–7月売上ガイダンス → 上限値期待に届かず データセンター売上が市場予想を下回った失望感 →成長率のピーク感 →データセンター向けの失速はAI成長神話が崩れる →ハイパースケーラーのCapex減速と収益化見えず →NVIDIA・ショックが起こる可能性

NVIDIAのQ1売上が816億ドルに達し、AIインフラの「損なわれていない」実需を見せつけた。市場の一部は時間外の株価下落を騒ぐが、注視すべきはそこではない。 次世代チップへの端境期にも関わらず、クラウド各社の設備投資（CapEx）に一切の減速が見られないという事実だ。 ■ 凄まじい成長の継続

【決算分析Infographic】 Vertiv (VRT) 2026年Q1決算大解剖 $VRT 標準目標株価 432.50ドル 強気目標株価 476.25-500ドル M&Aを通じて、垂直統合とスピードによって市場支配。 リスクは当然あります。最大のリスクはCapExとインソーシング等。 それでも今は押し目買いチャンスでしょうね。 pic.x.com/kAA7iy98d0

ESSDスポット２ヶ月下落、TSMC前年比鈍化、ハイパースケーラーのCapex鈍化、正直どれか１つでも来たら速攻逃げたい。厳し目に見ても2027年1Qまではアップトレンドでいけるかなぁと踏んでる。（個人的な物差しなので参考にはなりません…）

もうすぐNVIDIAの決算発表 ハイパースケーラーのCAPEXは増え続けてトークンの売価も上昇中なわけで、NVIDIAの業績が悪いわけがない ただ、期待値も相応以上に高いのがAI銘柄で、今回も好決算を発表して株価下落ってオチなんじゃなかろうか。 pic.x.com/jQy490dIkO

$IREN 5月以降見通し 5/7 Q3決算：AIクラウド加速も赤字継続（EPS miss）。NVIDIAと$3.4B契約＋5GW提携でGPU本格展開、2026年末140k GPU・$3.4B ARR目指す。 $2.6B現金持ちでCapEx賄うが、Convertible Notesなど増資続きで希薄化警戒。実行力が鍵。 長期AI成長ストーリー魅力もボラ高い。DYOR！ #IREN

Alphabetの2026年CapExは1800億ドル見通し。AI投資は“使う”会社より、まず“支える”会社の設備投資が株の焦点になっている。 #AI投資 #米国株 pic.x.com/VL9k6jJdGr

Alphabetの2026年CapExは1800億ドル見通し。AI投資は“使う”会社より、まず“支える”会社の設備投資が株の焦点になっている。 #AI投資 #米国株 pic.x.com/qO1rIGq0kb

「大底を拾う」よりもAI需要が今年中は継続する前提を重視して今日キオクシア購入。今の相場は、NVIDIAの決算数字が良いかではなく「その数字に市場がどう反応するか」のフェーズ。AI CAPEX自体はまだ崩れておらずGPU→HBM→SSD/NAND→光通信へと需要が波及してる。

$NVDA 今夜決算🚀FY27 Q1コンセンサスはEPS $1.78(+120%YoY)/売上$79.2B(+79.5%)。過去23四半期中21回beat。注目は中国DC再エントリー言及の有無。ハイパースケーラー4社の26年Capex計$725B(+77%)が追い風。

次の決算でGoogleはCapEx計画更に倍プッシュになりそう…

今日の１銘柄 $AMZN 21日EMAで反発、バイゾーン内（258.60〜）。 Q1 AWS +28%。2026年CAPEX $2,000億。 CEO「AIチップ事業はon fire」。 カスタムチップでNVDA依存度を下げつつAI投資のマネタイズ加速中。 水曜にNVDA決算＋AMZN株主総会。21日EMA反発はフォローオンバイの教科書パターン。 pic.x.com/gGh0KBBeaN

SOXが下がり始めた4つの理由 1. 米10年債4.55%急騰でグロース圧迫（半導体は最敏感） 2. NVIDIA決算（5/20）前の利食い 3. Meta CapEx倍増→株価-6%で「投資vs回収ラグ」疑問再燃 4. SOX YTD+65%の過熱の自然調整 「インフレ vs AI成長」のAI側が押された格好 (2/3)

【10/10】 総括すると、今日の主役は「なんとなくのテーマ株」ではなく、利益が増える理由が数値で示された銘柄でした。 今後は、決算・自社株買い・増配・CAPEX進捗・供給制約の5つを見れば、次の物色先が見えやすいはずです。 このスレッド、監視継続したいと思った銘柄はありましたか。 #日本株

FY2026ガイダンス 売上 $3.0-3.4B (据置) ARR $7-9B 年末目標 (据置) Adj EBITDAマージン約40% CapEx $20-25B (旧$16-20B→引上) 契約電力 >4GW (旧>3GW→引上) ドライバー ・Meta $27B/5年契約 ・MSFT $17.4-19.4B/2031 ・NVIDIA $2B出資+優先供給 ・Vera Rubin優先アクセス

営業CF $2.3B（顧客前受金主因） CapEx $20-25Bガイド FCF 2026は -$17B〜-$22B見込み 5年累計FCFアウトフロー約$57B予想 流動性 $9.3B （Q1調達: 転換社債$4.3B+NVIDIA$2B） 資金調達枠 ・契約担保ABL ・社債 ・ATM最大2,500万株（希薄化要注意） ・顧客プリペイメント

【解説④/4】エコシステム・マップ ＆ 投資家のリアルなリスク ■ 投資家が見るべきシビアな現実 ⚠️ 巨額CapEx（投資回収のリードタイム） ⚠️ 営業損益の赤字 ⚠️ GAAP黒字は評価益影響 ⚠️ Microsoft/Metaへの顧客集中 ⚠️ 期待先行の高バリュエーション 夢だけでなく pic.x.com/aOzR5bWi0u

$NVDA は、GPU企業というより、AI投資サイクルそのものを背負っている。だから、決算で最重要なのは、ガイダンス、Blackwell供給、推論需要、ハイパースケーラーCAPEX継続。絶対額が良くても、伸び率鈍化が見え始めると、期待PERがかなり圧縮されやすい。

@goto_finance半導体のPERは決算直後より2四半期先のCAPEX確定タイミングで見ないと割安/割高が逆になりがちです。キオクシアの場合、メモリ価格が天井圏なのが効いてそうです。

@goto_finance上場会社を経営していた側からすると、PERは内部視点だと『一番嘘をつく数字』に見えてました。半導体は決算直後より2四半期先のCAPEX確定タイミングのPERで見ないと割安/割高が逆になります。キオクシアもメモリ価格の天井圏なのが効いてる気がします。

とはいえ、メモリ株にもリスクがあり ・エージェントAI、FAIが広く普及するか ・中国が競合になるか ・AI投資、CAPEXが今後も続くか ・特に電力逼迫で開発が止まらないか など

２月末から始まったイラン戦争による名目金利の急騰・オーバーシュートの是正と、急増するCapExによる期待インフレの上昇により、４月初めから５月上旬にかけて実質金利が低下していたが、米中首脳会談でホルムズ海峡の正常化への期待がはがれ、また原油価格が再び上昇に転じることによって名目金利の

パン・アメリカン・シルバーQ1 2026決算 現金残高が過去最高の18億ドルに到達。調整後EPS1.09ドルはコンセンサス超え、FCF4.88億ドル、売上高11.5億ドル。FY26銀生産見通し2,500〜2,700万オンスは据え置きだけど、ラ・コロラダ・スカーンのCapExは旧来比ほぼ倍増の9,200〜9,500万ドルへ引き上げ（Pan

現在の相場は、金利上昇を上回る利益成長が存在する限り、まだ続く。しかし、逆に言えば、実質金利急騰、AI CAPEX鈍化、ハイパースケーラ投資減速のどれかが来ると、一気に空気が変わる。非常に強いが、同時に期待と現実の綱渡りでもある。

NVIDIAを取り巻く数字がヤバすぎる 時価総額：$5.2兆（世界1位） 前期売上：$68.1B（前年比+73%） 今期ガイダンス：$78.0B（+77%） MicrosoftのCAPEX：$190B MetaのCAPEX：$145B 5/21早朝の決算でこの数字を上回れるか注目

AIバブルの源泉は GAFAM企業群による大量投資にある → 膨大な投資 →回収するまで… 【循環取引構造】 AI投資→NVIDIA出資→GAFAM利益→… AIチキンレース →電力と建設遅延がボトルネック⚡️ 電力需給が ‘物理的限界’ GAFAM Capex回収は 絶望的…⁉︎ → AGIの実現に 賭け(￣▽￣)

自分メモ② 今後の半導体株は、さらにメモリ寄りに張っていく。 マイクロン、サンディスク、SKハイニックス、キオクシア。 今日のキオクシア決算報告・質疑応答で見えたのは、CAPEX規律の維持と、過剰供給を避ける姿勢。

マイクロソフト｜MSFT ✅️直近のマーケット環境 株価409ドルで小幅上昇（+1.04%）。 4/29決算発表後調整も、今日反発。 ✅️ニュース 4/29にFY2026第3四半期決算発表。 Microsoft Cloud 545億ドル+29%、Azure成長39%（const curr）、AI事業ARR 370億ドル超（+123%）。2026年CapEx pic.x.com/rIoLtOBplR