【Tesla($TSLA ) 決算プレビュー｜7/22(水)米引け後】 納車は過去最高のQ2。それでも決算翌日は4四半期連続で下げています。 サプライズはもう配られた後。7/22に残っているのは粗利率・クレジット・capexという"地味な数字"だけです。 ■コンセンサス 🔵 調整後EPS $0.47〜0.55／売上 pic.x.com/h1uu1H1vpc

モメンタム銘柄、20日米国市場をプラスで終われば21日のキオクシアはプラスで終わるが21日の米国市場は利益確定売りでマイナスに終わり22日のキオクシアはマイナスで終わる…そんな行ったり来たりのレンジ相場を終了させるかもしれないalphabet決算 $GOOGL は23日発表capexに注目 $MU $SNDK $SKHY x.com/romanh__koomot…

AI強気相場の持続には、クラウド企業の資本規律が重要だ。GPU、メモリ、光通信の需要はMSFT、グーグル、ORCLのCapExに支えられるが、過剰投資は借入増加やFCF悪化を招く。次の決算ではAI投資の収益化、回収時期、ROICが焦点。明確な答えがなければ、中間選挙前の政策、流動性リスクで株の調整も激しい pic.x.com/po8MQs8iLU

経営管理したことある人なら分かると思うけど、投資CFによるFCFのマイナスは企業が本当に強気な時だよ。ROI÷Capexが1を超えるのならば投資は続く。 簡単な例で言うと、Amazonがawsを始める前に10年間のFCF赤字期間があったのと同じこと。 急激に投資が加速したのは想定以上にAIが進化し、急いだ故では x.com/Barchart/statu…

ハイパースケーラーの株価下がるくらいならCAPEX落とすよーがあったばかりで、IBMの決算コケた日にCPIPPI控えてる中で半導体上がって、プレだけCRWD謎に下げて結局爆上げして、もう私にはさっぱり分からん。分からんもんは分からん

今週のBig Tech決算で見る3つの確認ポイント 📊 発表企業: Meta・Amazon・Microsoft・Alphabet（4社が今週集中） 📊 最注目指標: AI関連CapEx（設備投資額）— 前四半期比での増減方向 📊 連動チェック: 半導体株（NVDA・AMD等）への市場反応速度 →

今週の決算シーズンは、AI投資の行方を占う重要な局面になりそうです。 S&P500構成企業の約5分の1が決算を発表し、特に注目されるのはGoogleやTeslaの業績。 現在、市場が注目しているのはAIそのものではなく、巨額のAI投資（CapEx）が本当に収益へつながるのかという点です。

5/ 次の検証点は巨大クラウド勢：$MSFT、$GOOGL、$AMZN。AI関連収入の伸びがCapEx拡大に見合う、あるいはそれを上回ることを示す必要がある。そうでなければ、反発はセンチメント修復に近く、必ずしもトレンド反転とは限らない。

下落の中心的な理由は 「AI需要の消滅懸念ではなく、巨額のAI関連設備投資（CAPEX）が高いバリュエーションに見合うリターンを生むのかという疑念＝バリュエーションのリセット」と報じられています。 TSMCが約77%の利益成長という好決算を出しても「材料出尽くし」で売られた点が象徴的です。 x.com/NASP250/status…

⚠️AIの価格は、これまでのどの技術サイクルよりも速く下落しています： AI知能のコストは、約3年でパーソナルコンピュータの価格が約15年以上かけて下落したのと同じくらい下落し、技術的デフレの前例のないペースを強調しています。 一方、ハイパースケーラーは2026年だけでAI CapExに約7570億ドルを pic.x.com/L2nfJ3anBu x.com/GlobalMktObser…

“ $GOOG を皮切りにbig techの決算。AI Data centerにいくら投資すると発表するかが焦点。” 既にこれだけ鬼投資してる中、いくらって発表するのが正解なん😆？ Big Tech earnings season and the capex spiral businessinsider.com/big-tech-spend… @ｂｕｓｉｎｅｓｓｉｎｓｉｄｅｒより

Google決算でKIMIと今後のcapex論は投資家が1番カンファレンスコールの中で気になるだろうな KIMIもあえてそこめがけて、今のタイミングでリリースしてきてるんだろうしなw

今週の気になる決算は $GEV $GOOG $INTC あたりかな。あとは $TSLA $MXL とかかな。 Googleのcapexはめちゃ気になるところ。 x.com/ewhispers/stat…

@Index_shu今日はまだ神経質な値動きになりそうですね(´-ω-`) メモリ株もCAPEX期待だけで買われてきた銘柄は、一度バリュエーション調整が入っても不思議じゃないかも(^_^;) ただ、この手の急落はショートカバーとガンマスクイーズが重なると一気に景色が変わることもあるしわからない(￣▽￣)

@Biz_zatukora営業CFが落ちて来てCAPEXも落ちて来てるなら頭の悪い自分でも少しは理解できますが🤔 一本リーマンて方は暴落煽りしかしない人みたいですね

👹7月後半 海外決算カレンダー 市場は「決算」よりもガイダンスとCAPEXを織り込みにいく局面です。 AI・半導体・クラウドのバリュエーションを左右する約10日間が始まります。 🔹7/22 ・Tesla ・Alphabet（Google） ➡️ AI投資、広告、Google Cloud、CAPEX 🔹7/23 ・Texas Instruments ・Intel ➡️ pic.x.com/D7v9MuTjd4

23日Intel決算注目点 18Aプロセスの進捗 歩留まりや量産時期 TSMC・Samsungとの競争力 新規顧客獲得や受注状況 AIチップメーカーからの需要 AI製品（Gaudiなど） NVIDIAやAMDに対抗できる見通しか AIサーバー市場への食い込み具合 Xeonの需要 CPU需要 設備投資（CapEx）

AppleはAI設備投資競争に出遅れたのでしょうか。私はそうは考えていません。 今回のAI半導体企業買収報道を踏まえ、note投稿の第5弾では、
・AppleだけCAPEXが小さい理由
・オンデバイスAI戦略の強み
・なぜ今M&Aなのか（Build or Buy）
・投資家が本当に見るべきポイント pic.x.com/mjtV1bwuPZ

メモリ価格のQOQは4-6でピークアウト ここからは一気にQOQ低下していくのがみえてる 今回の決算でハイパースケーラーのcapexに注目 ここが減ったらDC関連は一旦損切って様子見 需給も悪いし地合いもよくない メモリ価格の上昇、鈍化へ　26年3QはDRAMもNANDも10％台 eetimes.itmedia.co.jp/ee/articles/26…

投資方針 1．ハイパースケーラー $GOOG $META $AMZN $MSFT 短期：☁️or☔(決算・CapEx・資金調達次第で、米IGテック信用スプレッド拡大の恐れ) 長期：☀️ (回収ルートは無数) 方針：決算後の押し目を長期コアとして買う ２．フィジカルAI・ロボティクス $TSLA

来週月曜は上昇の材料が無いのでSOXはもう5%くらいの下げは覚悟している。アルファベット決算のCapexおよびCloud売上は予想上振れと見る。彼らが部材とるせいで、普通のエンタープライズに部材が回らず半強制的なクラウドリフトが去年秋頃からずっと現場で見られるため。コールも多い。

メモリ株。一度縮小したマルチプル再拡大狙いはリスクが大きいと思う 需給で引き上げ続けたメモリ価格がコモディティであることをまさに裏付けており、価格下落は必ず起きる。そしてファブレスでなくIDM。積上げたCAPEXが重しとなる 価格上昇の見通しがどこまで伸びるかに掛かってるチキンレース

現在のレジームは、AI需要消滅ではなく、過密ポジション解消＋レバレッジ圧縮＋CAPEX成長率のピーク懸念＋好決算への反応悪化です。 投資家調査では半導体を最も過密な取引とみる回答が82%に達し、一部運用者は半導体を削減してHyperscalersやソフトウェアへ移しています。

市場構造 CAPEX:強い Hyperscalers:下落継続 AI Semis:下落継続 RFI:92.47 GPU:弱い HBM:下げ止まり兆候 Networking:下げ止まり兆候 Foundry:日次最弱 Equipment:累積では最も防御的 SOX:-1.63%

CAPEX・HBM受注・製造装置需要の公式情報は依然強く、ファンダメンタルズ崩壊ではありません。ただし、RFI 92.47とSOXの弱気相場入りを踏まえると、反発を新規上昇レジームと認定するには早く、まずはSOX 12,000、RFI 95、HBM・Networking指数90の回復が必要です。

フロンティアモデルは限られた企業しか作れない、かつクローズド、かつ勝者総取りのため高利益率 ↓ OpenAI・Anthropicの高評価額 ↓ 巨額の資金調達能力 ↓ 数千億ドル規模の計算資源契約 ↓ ハイパースケーラーのCAPEX正当化 ↓ 略

キオクシアの株価は、特許侵害問題、中国企業との競争、インフレ、ハイパースケーラーの設備投資（CapEx）削減、そしてオープンソースAIモデルの台頭など、ほとんどすべての悪材料をすでに織り込んでいると思います。そろそろ反発する時期ではないでしょうか。

特許侵害問題、中国企業との競争、インフレ、ハイパースケーラーの設備投資（CapEx）削減、さらにはオープンソースAIモデルの台頭など、ほとんどすべての悪材料をすでに織り込んでいると思います。そろそろ反発する時期ではないでしょうか。

来週の見通し（7/20〜7/24） 一言でいうと「経済指標は超閑散、決算が全て」の週です。 特に水曜の $GOOGL と $TSLA が最大の焦点で、今週の半導体急落の引き金になった「AI設備投資（capex）への不安」に答えが出るかどうかが試されます。 ■注目イベント 7/22（水）: $GOOGL・$TSLA 決算（本命）

CAPEX: 折れていない(強気維持) 半導体ガイダンス: ロジックは強いがメモリーは弱く、条件としては"部分的に折れかけている。 決算反応: 好決算でも株価が上がらない現象が出てる

半導体セクターでも同じ現象が起きている。 好決算なのに売られる。 受注が伸びても下がる。 これは市場が過去ではなく未来を見ているからという仮説が成り立つ。 来期のCAPEXやFCFが悪化するなら、足元の好決算だけでは株価は上がらないという事。

Samusung,TSML,ASMLの決算が示唆するのはAI　CapEXの拡大は健在ということ。ただし市場はボラタイルで資金はそれを嫌う。好業績が株価を保証しない状況。

TSMC 26’Q2決算 #TSM $TSM TSMCの26年Q2決算は、売上高402億ドル、粗利益率67.7％、純利益は前年同期比77％増と、ほぼ非の打ち所がない内容でした。 HPCは売上高の66％まで拡大し、通期売上高見通しも「40％をわずかに上回る成長」へ上方修正。さらにCapExも600〜640億ドルへ引き上げられています。 pic.x.com/kK8VVE9fii

読むと $SPCX 買いたくなっちゃう本。面白い。 だけど「ロケット事業は22年経ってもまだ赤字だぞ？」「StarlinkはARPU下がってるぞ？」「xAIは巨額CAPEXの上に利益率低いぞ？」と心の中で呟いて我慢我慢。 pic.x.com/KCN1Bu5QN4

米国はまだなんとなく恐怖が足りない感じがしたので深押し狙い。7/29のSk Hynix決算でHBM4が大して売れてない→Rubin歩留悪そう連想ゲームとCapEx懸念のメインゲームの2軸でAI周りはリスク高そう… x.com/sarushikay/sta…

7/17 Market Review 「AI期待の修正」 ・Nasdaq -1.4%、S&P500 -1.0%、SOX -1.6%。中国AI企業Moonshotの新モデルをきっかけに、米AI企業の競争優位性や巨額CAPEXへの懸念が広がり、半導体・メガキャップ中心に売りが加速。SOXは6月高値から20%超下落し、弱気相場入りした。 pic.x.com/2IbJ1f3asC

メモリー株はKimiによって実需が崩れたから下落したのではない。大幅上昇していたところへ、KimiがAI設備投資の採算性と将来のCAPEX増加率に対する疑念を持ち込み、利益確定と評価倍率の縮小を引き起こした。現時点では「業績崩壊」ではなく「成長率ピークを警戒した先行的な株価調整」である。 pic.x.com/H1LAtffmXV

@FIREEEEEEEEERIF半導体は絶対にこのまま暴落したりしません！ ​ハイパースケーラー（アマゾン、アルファベット、メタなど）は、メモリ企業と3年以上の長期供給契約を結んでいます。そして、今回の決算発表でもCapEx（設備投資）をさらに増やすと表明する確率が高いです。 ​現在、サムスン電子のFwd

最近気づいたことがあります。決算シーズン前になると、半導体セクターは先回りして売られることが多いように感じます。 市場が注目しているのは、もはや業績そのものだけではなく、決算説明会で経営陣がAI関連の設備投資（CapEx）計画をさらに引き上げるかどうかです。

特に最近、AIブーム株の調整が激しいので、今後の動向も気になると思います。 このブームのすべての資金源はハイパースケーターのCapExです。 マーケットはここを懸念しつつあるので、その点も明らかになってくるでしょう。

【テクセンドフォトマスク/429A】 ・純利益150%増に潜む一過性の金融収益 ・CAPEX比率26.0%への急騰 ・信用倍率39.27倍が招いた不当なオーバーシュート 表層の数字と実態の致命的なデータ乖離がここに。 電脳四季報に公開👇 #日本株 #電脳四季報 #テクセンドフォトマスク #429A pic.x.com/5sbTcsz24f

あんまり言われてないけど震源地ってフジクラの決算やない？ あと考えられるのが、中国のAIがアンソロやチャッピーに匹敵するってニュースくらい？ 過去にも同じことやってんのよDEEP SEEKショック 結局今月末のCAPEX次第かな

[TrendForce] 17:00 掲載 [ニュース] TSMCの決算発表後：海外ブローカーがEUV推進の設備投資急増と2027年の価格上昇を予測 [News] TSMC After Earnings Call: Foreign Brokerages See EUV-Driven CapEx Surge and 2027 Price Hikes trendforce.com/news/2026/07/1…

📘【AIハード全面安！日経-4.03%の背景】7/17 日経平均が歴代クラスの大幅下落📉 🟥 半導体：-10.57% 🟥 光デバイス・MLCC：大幅安 🟥 人工知能関連：売りが殺到 TSMCのcapex計画見直し懸念やメモリ需要の先行き警戒が連鎖。 GPUデータセンター関連の設備投資期待が一旦後退した形です。

[TrendForce] 17:00 掲載 [ニュース] TSMCの決算後、海外証券会社がEUV技術による設備投資急増と2027年の価格上昇を予測 [News] TSMC After Earnings Call: Foreign Brokerages See EUV-Driven CapEx Surge and 2027 Price Hikes trendforce.com/news/2026/07/1…

SOX指数のチャートは完全に崩れたな。少なくともメガテックの決算発表でCapExの大幅増額くらいの発表がない限りは触れないな。

半導体株下落の主な要因（影響度順・超簡単版） 1AI投資（Capex）の収益性疑問
巨額投資がいつ儲かるか不安 → 最大の売り要因（TSMC決算で再燃） 2利益確定売り・株価高すぎ
今年急騰後の「出尽くし売り」 3メモリー価格高騰・需給懸念
特にメモリー株が大打撃 4金利上昇（FRBタカ派）

【米国→日経】07/17朝 ◆NASDAQ 25881(-1.47%) SOX 12040(-4.91%) 半導体全面安。TSMのCapex増額観測＆Google AI遅延でNVDA・GOOGL急落 ◇本日の日経 半導体・AI関連（東エレク・アドテスト等）に売り圧力。地合い弱く寄り付き注意 #日本株 #デイトレ

【7/17 今日のマーケットニュース5選】🗞️ ・Netflix、Q2は予想通りも株価-8.6%（時間外） 　売上成長が11%へ減速・52週安値を割り込む ・TSMC、Q2は77%増益も設備投資引き上げを嫌気 　通期capexを$600〜640億へ上方修正・半導体2日続落 ・Alphabet、Gemini 3.5 Proの提供遅延報道で-4%超 pic.x.com/7qkAWBlgTB

アルファベット決算でcapex増大シナリオにかけろ